Chuyện xảy ra ở Anh vào thế kỷ 19. Robert Angier và Alfred Borden là bạn đồng môn, cùng làm việc với kỹ sư chuyên thiết kế dụng cụ ảo thuật John Cutter trong đoàn Milton. Những câu chuyện quá khứ bắt đầu sống lại qua cuốn nhật ký của Robert mà Alfred nhận được khi đang ngồi sau song sắt chờ ngày hầu tòa. Alfred kể lại, chính anh cũng đọc nhật ký của Robert mà biết những ngón nghề ảo thuật bạn mình sáng tạo ra…